- Las últimas posiciones de Michael Burry intensifican las preocupaciones sobre las valoraciones de las empresas de IA
- Nvidia y Palantir se enfrentan al escrutinio mientras los inversores reaccionan a la postura bajista de Burry
- Los comentarios de Pat Gelsinger añaden peso a la creciente creencia de que las valoraciones de la IA parecen sobrecalentadas
El creciente debate sobre la estabilidad de las valoraciones de la inteligencia artificial se ha intensificado en las últimas semanas a medida que el mercado está cada vez más dominado por empresas de inteligencia artificial.
La advertencia más aguda hasta ahora proviene de una figura cuyo nombre sigue siendo inseparable de los acontecimientos de 2008, cuando el colapso de las hipotecas de alto riesgo desencadenó una crisis financiera mundial.
Michael Burry, cuyas acciones durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo se convirtieron en elementos centrales de la exitosa película. El gran cortoha adoptado nuevas posiciones que muestran su profundo escepticismo hacia el actual auge de la IA.
Las apuestas de Burry renuevan el foco en expectativas sobrecalentadas
Divulgaciones financieras recientes muestran que la firma de Burry, Scion Asset Management, ha abierto grandes posiciones de opciones vinculadas a NVIDIA y Palantir, con un valor nominal superior a los mil millones de dólares.
Estas posiciones sugieren que ve riesgo a la baja en acciones ampliamente consideradas como pilares del auge de la IA.
Aunque Scion también abrió posiciones cortas en empresas fuera del ámbito de la IA, la escala de estas posiciones vinculadas a la IA ha llamado la mayor atención.
Esto se debe a que reflejan su disposición a desafiar el consenso del mercado durante ciclos especulativos anteriores.
Estas presentaciones solo cubren la actividad hasta finales de septiembre de 2025, por lo que no está claro si ya se ha reposicionado, aunque el momento por sí solo ha amplificado el debate público.
El renovado enfoque en Burry llega en un momento en el que aumentan las preocupaciones sobre las relaciones financieras circulares.
Nvidia ha estado en el centro de varios acuerdos considerados inusualmente estructurados, incluidos acuerdos que involucran a xAI y AMD y OpenAI también han formado asociaciones que combinan el suministro de hardware con exposición a acciones.
Estos patrones refuerzan la opinión de que las valoraciones pueden estar impulsadas más por el impulso que por expectativas claras de ingresos a largo plazo.
También aparecen en un momento en que las empresas están comprometiendo grandes presupuestos para centro de datos expansión, avanzado UPC integración y hardware necesarios para soportar los exigentes herramientas de inteligencia artificial.
Anterior Intel El director ejecutivo, Pat Gelsinger, también ha dicho que el sector de la IA se encuentra en territorio de burbuja, aunque cree que la corrección podría producirse de forma gradual y no repentina.
Sus comentarios muestran la creencia de que los modelos de ingresos del sector están muy por detrás de su ritmo de inversión, lo que plantea dudas sobre si los niveles de gasto actuales alguna vez estarán justificados por los retornos.
Mientras tanto, las reacciones del mercado han mostrado una renovada volatilidad: Nvidia y Palantir experimentaron fuertes caídas a medida que los inversores reevaluaban su exposición.
A pesar de la reputación de Burry, no todo el mundo está de acuerdo con su valoración.
Quizás no sea sorprendente que el director ejecutivo de Palantir, Alex Karp, desestimara públicamente las advertencias sobre burbujas en términos directos, insistiendo en que la expansión económica impulsada por la IA justificará en última instancia las valoraciones actuales.
Si Burry está nuevamente señalando riesgos estructurales antes que el mercado o simplemente respondiendo al sentimiento de corto plazo quedará más claro a medida que el sector pase de una rápida expansión a resultados mensurables.
Por ahora, la tensión entre optimismo y cautela continúa, lo que obliga a los inversores a interpretar las señales de una figura cuyas predicciones pasadas cambiaron la historia financiera.
A través de Hardware de Tom
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